BlackRocks vinst ökar 32% eftersom investeringarna ökar avgifterna


BlackRock Inc., världens största penningchef, sade att resultatet för andra kvartalet steg 32 procent som investerare insättningar i multi-asset produkter och indexfonder ökade avgifter.

Nettoinkomst steg till $ 729 miljoner eller $ 4.19 en andel, från $ 554 miljoner eller $ 3.08, ett år tidigare, sa det New York-baserade företaget idag i ett uttalande. Exklusive vissa poster slog justerat resultat på $ 4.15 en del av den genomsnittliga uppskattningen av $ 3.81 på 21-analytiker som undersöktes av Bloomberg. Resultatet inkluderade en förskottsvinst på $ 39 miljoner i samband med det inledande offentliga erbjudandet av PennyMac, ett hypotekslån BlackRock som stöds i 2007.

Verkställande direktören Laurence D. Fink, 60, har sagt att BlackRock har potential att öka sin tillgångsbas med cirka 5 procent per år genom att utveckla nya börshandlade medel för att möta kundernas behov och utöka sin räckvidd bland enskilda investerare. Marknaden minskar minskningen av BlackRocks tillgångar från en rekord i första kvartalet till $ 3.86 trillion per juni 30. Investerare lade netto $ 11.9 miljarder i BlackRocks medel i kvartalet medan marknadsförluster minskade tillgångar med $ 62.3 miljarder.

"Institutioner över hela världen stannade kursen," sa Fink idag i en telefonintervju. "Vi ser en rotation från indexorienterade ränteprodukter till mer obestridda produkter - det är här vi tror att den här stora rotationen kommer ifrån."

BlackRock tillkännagav resultat före starten av vanlig amerikansk handel. Aktierna fick 32-procent i år igår jämfört med 28-procentökningen i 20-medlemmen Standard & Poors index för kapitalförvaltare och förvaringsbanker. Aktien stängde vid $ 291.69 den maj 21, den högsta någonsin, innan den gick tillbaka till $ 272.29 i slutet av gårdagens handel.

Aktie- och obligationsmarknaderna över hela världen föll i juni med anledning av att Federal Reserve kan minska sina obligationsinköp. Investerare drog cirka $ 60 miljarder från amerikanska obligationsfonder i juni, den största månatliga inlösen i poster går tillbaka till 1961, enligt uppskattningar från Investment Company Institute. Aktiefonder riktade ihop en netto $ 300 miljoner i juni enligt ICIs uppskattningar.

BlackRock, som förvärvade Barclays Global Investors i december 2009 för att expandera till passiva investeringar, fick hjälp av mångfalden av sina produktutbud under kvartalet, säger Fink. Företaget erbjuder aktivt förvaltade aktier och obligationsfonder, iShares ETF, hedgefonder och portföljer som använder matematiska modeller.

Företaget såg insättningar på $ 5.1 miljarder från enskilda kunder, drivna av försäljning av obestridda obligationsfonder och multibilansfonder och $ 7.8 miljarder från institutioner, främst till indexprodukter. Investerare drog $ 963 miljoner från företagets iShares börshandlade fonder, främst de spårande tillväxtmarknaderna, obligationer och råvaror.

BlackRock har uppgraderat aktie- och räntelag för att återuppliva insättningar till aktiva produkter. Chris Leavy, chefsinvesterare för BlackRocks grundläggande aktieandel i Amerika, ersatte portföljförvaltare på strategier som representerade 40 procent av divisionens $ 115 miljarder. Aktiefonder föll $ 4.3-miljarder till kundintäkter under kvartalet, medan deras ETF-motsvarigheter lockade $ 2.7 miljarder.

Pengar chefer som BlackRock, som tjänar avgifter baserade på de tillgångar som de hanterar för kunder, dra fördel av de stigande börserna och investerarnas inlåning till aktiva medel med högre avgift. Den amerikanska benchmarken Standard & Poors 500 Index ökade 2.4 procent under andra kvartalet medan MSCI All Country World Index av globala aktier föll 1.2 procent.

BlackRocks investeringsrådgivningsavgifter, som tjänade för att hantera kundpengar, steg 9 procent till $ 2.2 miljarder från året innan. Prestationsavgifter, tjänat av medel för att slå vissa riktmärken, mer än fördubblats till $ 89 miljoner.

Om 31-procenten av BlackRocks tillgångar finns i ränteintäkter, med majoriteten som representerar institutionella kunder, som "ger företaget ett visst säkerhetsnät i den nuvarande volatil miljön", Daniel Fannon, en analytiker i San Francisco på Jefferies & Co ., skrev juli 15 i en anteckning till kunder. Sådana räntebärande produkter tenderar att generera lägre avgifter, så BlackRocks resultat kanske inte är lika känsligt för stigande räntor som marknaden förutser, säger Fannon.

BlackRock skapade i oktober iShares Core Series, som består av sex ETF med sänkta avgifter och fyra nya, efter att företaget förlorat marknadsandelen till Vanguard Group Inc., Valley Forge, Pennsylvania-baserade penningchef som ökade tillgångarna i sin medel med billigaste produkter. BlackRock hade tidigare kombinerat försäljningsgrupperna för sin iShares-enhet, världens största leverantör av ETF och BlackRocks fonder. I mars ökade BlackRock sitt partnerskap med Boston-baserade Fidelity Investments för att sälja fler ETFs direkt till privatinvesterare.

"Vi ser BlackRocks institutionella och tunga kundmix och ETFs marknadsledande som att tillhandahålla nedåtriktat stöd mot eventuella förlängda detaljhandelns utflöden", skriver Morgan Stanley-analytiker ledda av Matthew Kelley i en juli 8-forskningsnotat.

ETF har varit det snabbast växande segmentet av kapitalförvaltningsverksamheten, vilket gynnar pengarchefer som BlackRock, Vanguard och State Street Corp. I 12-månaderna som slutade maj 30 ökade ETF-tillgångarna i USA 33 procent till $ 1.48 trillion, enligt till data från Washington-baserade Investment Company Institute.

Bloomberg.com

relaterade inlägg

GTranslate Your license is inactive or expired, please subscribe again!